股票繼承與遺產稅、股利課稅及實物抵繳制度分析：從一位退休工程師的故事談起
文/陳建佑律師（資鋒法律事務所）
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一、故事的開始：退休後的資產安排
林伯伯是一位從中油退休的工程師，年輕時把積蓄投資在幾檔績優股及ETF，像是台積電、元大高股息。他常說：「比起銀行利息，股票的股利比較實在，而且股價還會漲。」
退休後，他沒有特別揮霍，而是繼續累積資產，希望將來能把這些財產順利傳承給太太與兩個兒女。沒想到，一場突如其來的腦中風，讓這一切變得急迫……
當林伯伯在醫院插著呼吸器時，家人開始思考一個沉重的問題：「如果爸爸過世，這些股票該怎麼處理？我們有現金繳遺產稅嗎？」
這個問題，也正是許多台灣家庭面對的現實。
二、股票與ETF繼承的遺產稅原則與連續繼承
股票與ETF，不只是紙上數字，更是家庭的累積。根據我國《遺產及贈與稅法》，當家中長輩往生時，名下的股票、ETF都必須依「過世當日」的收盤價計算進遺產總額。
▍連續繼承可減輕稅負負擔
若在五年內發生「連續繼承」──例如林伯伯過世後不久，林媽媽也往生，那麼林媽媽從林伯伯那繼承來、並已課過遺產稅的股票，就可依第16條第10款申報為「不計入遺產總額課稅」，避免重複課稅。
✔️ 案例情境：
| 時間點 | 發生事件 | 股票處理方式 |
|---|---|---|
| 113年1月 | 林伯伯過世，留股票給林媽媽 | 林媽媽需申報遺產稅，股票以收盤價估價 |
| 113年10月 | 林媽媽也過世 | 這些股票免再課一次稅（屬連續繼承） |
這條規定，對於連續遭逢親人離世的家庭，是一項重要的「減壓」機制。
三、股利怎麼課稅？除權日是關鍵
林伯伯生前持有許多會配發股利的股票，像是台積電、長榮等，家屬常問：「那股票配息怎麼算？會不會也算入遺產？」
關鍵在於「除權（息）日」。
▍若除權息日 > 死亡日 ➜ 屬繼承人所得
簡單來說：
- 除權日是在林伯伯過世後 → 那些股利就屬於林媽媽（繼承人）的收入，不計入林伯伯遺產。
- 若是在過世前已除權但未入帳 → 則視為林伯伯的遺產，要併入課稅。
✔️ 實例整理：
| 項目 | 判定依據 | 所得歸屬 |
|---|---|---|
| 除權日在死亡「前」 | 為被繼承人的遺產 | 遺產課稅 |
| 除權日在死亡「後」 | 為繼承人的所得，不計遺產課稅 | 所得課稅 |
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四、實物抵繳：當現金繳稅不夠用，股票能不能抵？
對於持股多、現金少的家庭而言，最怕聽到國稅局開出遺產稅單時說：「要繳好幾百萬現金。」
但好消息是：台灣有「實物抵繳遺產稅」制度，可以用市值資產來抵稅──包括股票、ETF。
▍申請條件一覽表：
| 條件 | 說明 |
|---|---|
| 應繳遺產稅稅額30萬元以上 | 否則不符合申請門檻 |
| 全體或過半繼承人同意 | 或應繼分超過2/3的人數同意 |
| 無法全數以現金繳納 | 須提出資金困難證明 |
| 於納稅期限內提出申請 | 通常是遺產稅申報後6個月內 |
▍抵繳價格怎麼算？
以「死亡日的收盤價」為準，即使申請時股價上漲或下跌，都不重新評價。
✔️ 案例簡表：
| 項目 | 數值 | 說明 |
|---|---|---|
| 遺產總額 | 5,000萬元 | |
| 應納遺產稅 | 500萬元 | 假設稅率10% |
| 股票價值 | 3,000萬元 | 台積電，死亡日收盤價估算 |
| 可抵繳稅額 | 300萬元 | 因股票占遺產總額之60% |
| 現金繳納仍需 | 200萬元 | 需另籌現金 |
注意：若申請時股價大跌，雖有利於納稅人，但抵繳金額受「比例限制」，仍無法全數抵稅。抵繳價值以被繼承人死亡當日的市價為準，若申請抵繳日股價高於死亡日，可用該股價抵繳；若股價下跌，則只能按比例抵繳。實物抵繳須一次抵繳，若不足部分仍須以現金繳納或申請分期。
五、風險與限制：股票能不能抵，也有「眉角」
雖然股票看似可直接抵稅，但並非每一張股票都被國稅局接受：
▍國稅局偏好三類資產：
- ✅ 上市櫃股票（流動性佳）
- ✅ 都市土地（變價容易）
- ✅ 住宅類不動產（具市場價值）
▍容易被拒絕的資產：
- ❌ 未上市櫃股票（缺乏市場行情）
- ❌ 畸零地（變現困難）
- ❌ 虛擬資產（法規尚未完全明確）
而且，即使是上市櫃股票，也會遇到申請程序繁複、股價不穩定等實務挑戰。若股價大跌，反而「越抵越虧」。
六、最好的對策：預留現金稅源 + 善用壽險工具
從林伯伯的經驗，我們學到：與其等到臨時變賣股票、急籌現金，不如事先安排「預留稅源」。
▍壽險是最穩定的現金來源
根據現行法規，只要：
- 要保人 = 被保險人
- 且明確指定受益人
- 理賠金直接歸受益人
就能不計入遺產，免課遺產稅！
✔️ 適合家庭的壽險設計：
| 對象 | 建議設計 |
|---|---|
| 單薪家庭 | 保險金額設為遺產稅1.5倍以上 |
| 多位繼承人家庭 | 每人各設保單，分別指定受益人 |
| 長輩財產多 | 高額壽險保單，搭配信託管理 |
透過保險搭配正確的受益人規劃，就能確保家人不會因繳不起遺產稅而出售珍貴資產。
七、結語：傳承的不只是資產，還有安心
林伯伯後來在家人的細心照顧下平安走完人生最後一程。因為他生前有規劃保險、整理股票明細，家屬申報遺產稅時沒有手忙腳亂，反而更有餘裕懷念他的好。
股票與ETF只是資產的一種，但背後代表的是長輩一輩子的努力與心血。若能提早安排繼承與稅務策略，不只是節稅，更是一種對家人的責任與祝福。
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